風險提示：
　　
　　1.銅、鋁、燃料油、玉米沒有交割限制。
　　
　　2.大豆交易規則規定，3月較后一個交易日以前所有倉單注銷從新檢驗注冊新倉單。因此大豆3月以前合約和5月以后合約之間存在風險。
　　
　　3.豆油、豆粕都是廠庫交割，所以一般投入資金者進行交割套利時存在風險。特別時豆粕自m0901開始，倉單由現行的每年12月份注銷改為每年3月份、7月份、11月份注銷。這意味著除非有現貨背景，否則豆粕的交割套利將很難操作。
　　
　　4.棕櫚油標準倉單在每個交割月份較后交割日后3個工作日內注銷，所以沒有現貨背景的投入資金者進行交割套利的風險很大。
　　
　　5.LLDPE標準倉單在每年3月份較后一個工作日之前必須注銷，這意味著3月前合約和3月后合約之間套利存在風險。
　　
　　6.小麥交易規則規定7月合約為N-2年倉單的較后交割月份，7月和9月合約存在風險。
　　
　　7.棉花交易規則規定C1類倉單8月為較后交割月份，12月為C2類倉單較后交割月份，8月和9月以及12月和1月存在風險，并且自8月合約開始每月貼水100元。
　　
　　8.橡膠交易規則規定倉單商檢有效期為90天，90天后需要從新商檢，當年國產橡膠在下個年度11月為較后交割月份，進口橡膠18個月有效期，因此在利差不是足夠大時橡膠每個月份都存在一定風險。
　　
　　（二）投機性跨期套利
　　
　　投機性跨期套利是指由于某種商品不同月份合約由不正常（帶有成本，合約價格變動的因素），回歸至正常之間的差額獲得。
　　
　　跨期套利的成敗完全取決于價差的變化，與價格變動的趨勢關系不大。一般來說，價格的波動影響帶有成本，價格上漲導致帶有成本增加，價格下跌導致帶有成本下降，從而導致價差出現相應的變化。由于投入資金者需要承擔一定的風險，因此投機性跨期套利的潛在收益要高于無風險跨期套利。
　　
　　根據跨期套利機會形成的原因，可以分為事件沖擊型套利和市場結構性套利兩種。
　　
　　（1）．事件沖擊型套利
　　
　　事件沖擊型套利主要是由某一事件的發生對近月和遠月的價格波動影響不同，從而出現月間價差變化，依據事件的發生建立買近賣遠或買遠賣近的跨月套利交易就是事件沖擊型套利。
　　
　　案例2：大豆0809合約和0901合約的套利（2008.3.24－2008.5.12）
　　
　　一、套利機會分析
　　
　　由于2007/2008年度黑龍江遭遇百年一遇的干旱，導致國內一號豆大幅減產，本年度的期末庫存處于歷史較低水平。但在2009年由于播種面積的增加，單產的前景改善，大豆產量有望得到很大提高，期末庫存水平也有望非常大幅度的提高。國產新大豆在10月收割，因此，0809合約對應的是2007/2008年度的庫存水平，而0901合約反映的將是2008/2009年度的期末庫存水平。因此809合約將大大強于901合約。從這個角度，可進行買809合約拋901合約的套利操作。