在高等產品領域我國國內產能明顯不足,這一方面歸因于前期我國戰略新興產業總體規模較小、應用不足,用于戰略性新興產業的產值占行業總量也不足10%,國內企業提前布局意愿不強;另一方面則是由于高等產品線對資金、技術、設備要求更高,企業更新換代升級的成本也被推高,這部分市場的競爭壓力明顯小于普通浮法玻璃市場。
玻璃深加工產品有近千個細分品種,我國已形成門類齊全的深加工玻璃體系,2010年-2014年,我國玻璃工業以穩定的速度增長,平板玻璃生產量的年復合增長率為5.9%,從31.52萬平方米增加到39.63萬平方米,預計2015年至2019年的產量能保持3.7%的年復合增長率。
根據統計,截至2015年底,我國共計投產327條浮法玻璃生產線,總產能為12.3億重量箱10/年,其中在產生產線224條、產能8.6億重量箱/年;產能利用率69.9%。而浮法工藝生產量占我國平板玻璃總產量的80%以上,導致浮法玻璃原片及一些普通平板玻璃出現供大于求的局面,且結構性過剩特征明顯。普通玻璃結構性過剩,高等產品保障能力不足。
為了應對我國平板玻璃行業結構性過剩的問題,《國務院辦公廳關于促進建材工業穩增長調結構增效益的指導意見》指出,到2020年,要再壓減一批平板玻璃產能,產能利用率回到合理區間;平板玻璃產量排名前10家企業的生產集中度達60%左右。根據中國建筑玻璃與工業玻璃協會完成的工信部和財政部委托課題《平板玻璃行業“十三五”淘汰和壓減過剩產能規劃研究》成果,平板玻璃產能利用率的合理區間為85%~90%。因此,“十三五”期間市場“減量”發展特征將更加明顯。
我國玻璃幕墻行業規模由2010年的992億元穩步增長到2014年的1,402億元,年復合增長率為9%,預計從2015年至2019年將保持6.8%的年復合增長率。
浮法玻璃原片主要用來加工成各類玻璃深加工產品,玻璃深加工產品的應用領域非常廣泛,包括建筑、裝修裝飾等領域,下游市場的需求與宏觀經濟的發展、我國的城鎮化率以及固定資產投入資金的增長密切相關。近年來,我國的各項指標均保持穩定增長,使得玻璃深加工行業市場需求得到保障。
浮法玻璃及深加工行業的利潤水平受多種因素影響,外部因素主要包括宏觀經濟的景氣程度、市場整體的供需狀況、原材料的價格水平等,內部因素與光伏、玻璃行業類似,主要包括生產企業生產線的規模、管理水平和產品結構。其中內部因素才是造成行業內各企業利潤水平差異的主要原因。
深加工玻璃是由浮法原片玻璃加工而來,其附加值一般高于原片玻璃,其中浮法原片玻璃為大宗材料,生產工藝相對簡單,市場價格較為透明,行業內出廠價格差異較小,不同公司之間的毛利率差異主要體現在生產規模化程度和內部管理上;而不同公司的深加工玻璃毛利率和價格差異非常大,主要是因為深加工玻璃的產品種類較多,不同種類深加工玻璃的厚度、加工工藝、質量要求、復合程度等區別非常大。
根據中國建筑玻璃與工業玻璃協會的數據,我國2016年浮法玻璃產能利用率為73.45%,同比去年上漲3.27%;在產產能93,234萬重箱,同比去年增加6,672萬重箱;行業庫存3,138萬重箱,同比去年減少123萬重箱;庫存天數12.28天,同比減少1.47天。2017年1月6日,中國玻璃綜合指數為1,069.31點,較2016年1月6日上漲23.19%;中國玻璃售價趨勢為1082.13點,較2016年1月6日上漲26.14%;中國玻璃市場信心指數為1,018.01點,較2016年1月6日上漲12.02%。以上數據表明,我國玻璃行業整體呈回暖態勢。
浮法玻璃深加工產品的下游主要是建筑、家居及室內外裝潢裝飾行業,我國宏觀經濟增長和城鎮化率的提高,帶動了固定資產投入資金的增長,從而增加了對玻璃深加工產品的需求。
2010年至2014年,我國固定資產投入資金年復合增長率為20.1%,預計2015年至2019年期間我國固定資產投入資金年復合增長率仍會高達12.6%。我國的城鎮化率則由2010年的49.7%上升2014年的53.7%,預計到2019年將達到59%,根據國家統計局的數據,2016年我國城鎮化率達到57.35%。隨著人們生活水平不斷提高以及城市化進程的加快,對玻璃深加工產品的需求將不斷提升。
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