金晶科技自主開發的太陽能超白玻璃產品已經通過瑞士歐瑞康公司相關檢驗(該公司為一家大部分國家有名的高科技公司，從事機器設備、系統工程生產、研發，創造了交鑰匙生產系統、機器設備和零部件以及相符的一系列全套的服務，應用于如汽車、紡織、IT、加工、光學、航空航天、醫藥等行業)，產品品質已經完全達到歐瑞康太陽能300-419 質量標準。

　  公司光伏超白采取“以點帶面”與“自上而下”相結合的銷售策略。公司建筑超白通過國內、全部打造樣板工程(包括銀泰中心、國貿三期、國家大劇院、水立方、鳥巢、迪拜塔等)來打造金晶超白品牌，并建立了市場帶領者地位，這種策略證實是非常有效的，公司利用建筑超白的成功銷售經驗，太陽能超白銷售將“以點帶面”，拿下較有標志性太陽能企業，在核心區域選擇要點合作伙伴，在國內通過與天威薄膜、浙江正泰合作;在寶島通過與綠能、富陽、宇通展開合作;在其它區域包括對First Solar 都在密切跟進。同時，公司采取“自上而下”銷售策略，通過與設備商密切合作，如與瑞士歐瑞康、美國應用材料及日本真空等設備提供商深入合作，獲得設備提供商的認可，通過設備提供商指定應用金晶超白。

　　獲歐瑞康認證將非常有利于超白的市場開拓。歐瑞康是大部分國家主要的薄膜電池生產設備提供商之一，目前大部分國家不少薄膜電池廠商都采用歐瑞康的設備，包括大陸的的浙江正泰、天威薄膜，寶島的富陽、宇通以及歐洲部分薄膜電池廠商，這些也都是非常具有代表性的薄膜電池企業，隨著公司超白通過歐瑞康的檢驗，標志著公司“自上而下”策略獲得成功，這同時也將起到“以點帶面”的效果，通過設備提供商的推薦及“前輩企業”的成功示范，將非常有利于公司光伏超白的市場開拓。

　　浙江正泰目前高標準由公司供貨，證明公司超白技術及品質的優異地位。據我們了解，浙江正泰已經把國內的一家超白浮法玻璃供應商剔除(主要是由于產品品質達不到要求)，目前浙江正泰基本高標準由金晶供貨，這也更證明了公司超白浮法玻璃在技術及品質上的優異地位，根據上述幾家標志性企業的較新產能規劃，到2010 年合計薄膜電池產能將達800MW，超白玻璃的需求量將在300 萬重箱左右。

　　公司超白的應用領域將不斷拓寬。由于歐瑞康設備帶有前端TCO 鍍膜設備，其直接采購超白浮法玻璃，我們上述需求主要是考慮采用歐瑞康設備的薄膜電池生廠商;美國應材、日本真空等設備提供商目前尚未直接帶TCO 鍍膜設備，由于超白玻璃與TCO 玻璃差價明顯(價格基本是1:5 的關系)，因此這些設備提供商也正加速推出前段的TCO 鍍膜設備，未來采用美國應材、日本真空的設備的企業也將直接采購超白浮法玻璃;除此之外，超白玻璃也并非僅應用于硅膜電池，其在晶硅電池及碲化鉻薄膜電池也可以應用，未來超白浮法玻璃在光伏領域的應用將大大拓寬(具體參考我們6 月15 日的調研簡報)。

　　維持公司盈利預測及“強烈推薦”評級。我們認為超白浮法在光伏電池領域的前景非常廣闊，綜合公司近期超白銷售情況及下游薄膜電池廠商的投產進程，我們此前預期的公司超白09-11 年銷售達250 萬、432 萬、712 萬重箱是可以達到的，我們維持09-11 年EPS 分別為0.38 元、0.83 元、1.46 元的盈利預測，我們非常看好公司未來的發展前景，我們認為2 年內公司達到30 元的目標價位仍是可以期待的，繼續維持公司“強烈推薦”的投入資金評級。