【中玻網】2020年的春天，必將在我們的記憶中留下濃重的一筆。突如其來的新冠肺炎疫情肆虐全國，蔓延大部分國家多個區域。受此影響，企業復工延遲、物流不順，對擁有復雜產業鏈環節的面板行業造成不小的沖擊。同時，疫情使得終端零售市場受到明顯影響。群智咨詢（Sigmaintell）認為，此次疫情對TV行業的影響主要表現在以下幾個方面：

影響之一：PCB及偏光片等面板上游材料供應緊張

材料、人工、物流是整個顯示行業面臨的共性問題，對于面板廠而言，上游材料缺口主要包括PCB、偏光片以及其他相關電子料、耗材等。

進入到2月下旬，隨著湖北以外省份的疫情狀況逐步緩和，各地相關部門也積較引導企業盡快復工，加快產業鏈恢復到正常水平，預計3月份面板廠的產出狀況將得到明顯改善。但海外疫情蔓延趨勢加速，要警惕和預防日韓等地區受疫情影響造成產業鏈影響加重。

影響之二：面板廠后段產能受損，預計一季度出貨減少3.6%

目前大部分國家液晶電視面板近半產能聚集在中國大陸地區，加之部分海外面板廠的后段產能也分布在國內，影響可見一斑。

根據群智咨詢（Sigmaintell）調查，面板廠前段Array段玻璃投片并未受到疫情影響而大幅減少，一季度各家稼動率略有下調。但受復工推遲，物流受限及原材料緊缺的影響，對面板廠后段生產影響非常大。預計2月份大部分國家液晶電視面板（Open cell）的產出數量較原計劃下降13.8%。

從面板廠出貨來看，因2月面板后段產能損失較為嚴重，將對一季度面板出貨產生非常大影響。而隨著復工率及材料供應的恢復，預計3月面板產出狀況將大幅好轉。根據群智咨詢（Sigmaintell）數據測算，預計2020年一季度大部分國家液晶電視面板的出貨規模較疫情前預測減少3.6%。

影響之三：預計一季度中國市場TV整機出貨數量同比降18%

受疫情影響，預計2020年國內GDP增速將放緩，消費者購買力亦隨之下降。群智咨詢（Sigmaintell）預計今年一季度中國市場出貨規模將同比下降18%，全年預計下降3.1%，甚至更低。而疫情在大部分國家區域呈現蔓延惡化的趨勢，預計對海外市場也將產生非常大的影響。

疫情使得中國零售市場迅速降溫，TV需求銳減，但終端消費市場的需求變化傳導到面板采購需求的調整需要時間，同時，因疫情尚有眾多不確定因素，中國整機廠商并沒有減少面板備貨需求，一季度大部分國家TV面板的備貨需求依然維持強勁。

影響之四：一季度液晶電視面板供需趨緊，價格短期漲幅擴大

受疫情的影響，復工延遲及上游材料供應不足導致"春節"后面板廠短期供應較預期減少。而需求端，海外市場受“賽事”需求拉動，備貨需求強勁；國內市場雖然一季度整機銷售慘淡，但2月面板備貨需求暫無明顯調整，進而導致大部分國家液晶電視面板供需關系短期趨緊。群智咨詢（Sigmaintell）“供需模型”測算，2020年一季度大部分國家液晶電視面板市場的供需比收縮至4.2%，供需偏緊。32”~65”等主流尺寸均呈現供需偏緊的狀態。

同時，面板廠商亟待價格回升改善獲利，在短期面板供需趨緊的帶動下，預計2月各個尺寸面板價格漲幅有望擴大，3月維持上漲的趨勢。

32"，外銷備貨需求強勁，而主流面板廠的供應規模收縮，一季度供需比為4.2%，供需偏緊。2月價格漲幅擴大到2美金。

39.5"~43"，外銷備貨加之替代性需求增強，而供應端沒有明顯的產能增加，供需比為3.8%，供應緊張，2月價格上漲3美金。

50"方面，海外備貨積較，需求好于預期，面板廠短期供應受阻，2月均價漲幅擴大至3美金。

55"，作為客廳主流尺寸，需求維持強勁，而供應規模收縮導致供不應求，供需比來到3.4%。2月價格漲幅擴大到5美金。

大尺寸方面，65"海外品牌備貨需求強勁，供需偏緊，2月均價上漲5美金；75"整體供需平衡，價格維持。

值得注意的是，隨著疫情的逐步好轉，面板供應隨之恢復正常，而疫情對于終端零售的影響將逐步傳導到面板備貨的策略。尤其是進入二季度之后，外銷賽事備貨進入尾聲，中國內銷需求不振，整機廠商調整電視面板采購需求的可能性增強，帶動大部分國家TV面板的供需關系趨緩。根據群智咨詢（Sigmaintell）的“供需模型”測算，二季度大部分國家液晶電視面板市場的供需比為5.9%，供需將趨于平衡偏寬松，而TV面板價格也將失去持續上漲的動能。

當然，受疫情的影響依然有諸多不確定因素，我們將持續關注疫情的發展態勢，特別是海外區域疫情擴散可能對產業鏈及對大部分國家需求帶來的影響，以及一季度末和二季度整機廠商的面板備貨策略。