【中玻網】關鍵結論

　　○液晶顯示（LCD）電視面板采購策略將在2020年發生變化。盡管選擇有限，但仍建議電視制造商更多選擇中國面板制造商。○三星希望通過2020年的面板分配來進一步加強與其9家面板供應商的議價能力。

　　○供應鏈內部支持至關重要，但如果供應鏈節點被弱化，則可能給參與者帶來壓力。

　　LCD TV面板采購關系將在2020年發生變化。盡管選擇受限，但仍建議電視制造商更多選擇中國面板制造商。

　　當業務關系或市場變為由少數幾家實力強大的企業所主要時，電視制造商和面板制造商如果始終停留在議價權的爭奪，就可能會面臨各種進退兩難的境地和風險。

　　正如IHS Markit|Technology在《電視顯示器與OEM信息服務》中所分析，下面圖表揭示了某些穩定的業務關系，但近年來發生了許多變化，而且預計在2019年底和2020年將會有更多變化。

　　■面板供應基礎所發生的變化尤為劇烈，如下所示：

　　韓國面板制造商將進行工廠重組和關閉。電視制造商亟待尋求可靠且有競爭力的替代性供應企業，以確保滿足他們2020年所增加的出貨量目標。

　　惠科顯示器（HKC Display）、中電熊貓液晶技術（CEC Panda LCD Technology）和彩虹光電（CHOT）等中國面板制造商供應能力提高，這將確保三星（Samsung）、樂金電子（LG Electronics）等大部分國家電視品牌商以及數家中國電視品牌商能夠實現新的業務增長。

　　夏普在重建或發展其與外部電視制造商業務方面所面臨的壓力依然在延續。這是因為富士康/夏普無法滿足其專屬客戶的需求。

　　如果中美貿易戰升級，電視品牌商的產品組合和競爭格局將出現巨大變化。

　　■到2020年，韓國面板制造商的LCD TV面板供應量將大大減少。因此，像三星、樂金電子和索尼這樣的電視制造商必須預先準備尋找后備供貨商。IHS Markit|Technology預計，由于可供選擇的范圍有限，他們將更多地依賴中國面板制造商。

　　■盡管三星(Samsung)和樂金電子（LG Electronic）的非常大面板供應商三星顯示器（Samsung Display）和樂金顯示器（LG Display）所提供的面板供貨量在2020年仍是非常大，但預計具體數量將比過去幾年少得多。因此加大與其他有競爭力且可靠的面板企業的合作的重要性日益提高，因為從2020年起，他們的非常大面板供應商的專注要點并不是LCD TV面板的供應。盡管面板的供應仍然超過需求，但一線電視品牌商正在與這些他們非常大供應商和外部面板供應商選擇性地簽訂長期供應協議（LTA），以確保他們的供應業務在2020年被置于較高優先級。

　　■大部分國家非常大的電視制造商三星（Samsung）希望通過2020年的面板分配進一步加強與特定的9家面板供應商議價的能力。在2020年，華星光電將取代京東方科技成為三星非常大的外部面板供應商。除了三星顯示器（Samsung Display），三星電子還與華星光電（China Star）和友達等外部面板供應商簽署了2020年LTA。

　　京東方科技與華星光電的競爭正在加劇，特別是在10.5代生產的LCD TV面板供應方面。由于三星偏愛VA模式的面板，因此它明確打算在2020年增加其在華星光電的面板采購份額。IHS Markit|Technology預計，華星光電將在2020年取代京東方科技成為三星非常大的外部面板供應商。

　　■與三星相對多樣化且平衡的供應組合不同，樂金電子和索尼只能更多地依賴京東方科技等中國面板制造商。然而，他們的選擇可能受到限制，因為他們與華星光電之間沒有或只有很少的業務往來。同時，他們更多地傾向于于與惠科顯示（HKC Display）、中電熊貓（CEC Panda）或彩虹光電的業務。

　　盡管內部支持至關重要，但供應鏈上的某一節點削弱就可能會給全部參與者帶來壓力

　　供應鏈的動態和競爭格局的變化促使一線電視品牌商重新考慮今年以及未來的采購計劃。無論是在供給方面還是在需求方面，內部支持都變得至關重要。因此，建立一個強大、完整集成的電視（FIT）商業模式非常重要。這一概念意味著，電視制造商存在著強勁的需求來吸收日益增加的面板供應。換言之，向專屬客戶供應產品被視為具有競爭力，這樣專屬面板和電視制造商就可以攜手優化供應鏈的成本效率，從而增強其在大部分國家市場的競爭力和影響力。

　　然而，如果某一個供應鏈節點被削弱，它可能會給全部參與者帶來負擔。大多數優異的電視制造商擁有多樣化的面板來源，他們的目標是獲得更強的采購能力，以增強自身的競爭力。然而，如果專屬供應商出現面板供應過剩，他們卻不一定要承擔責任。

　　下面圖表顯示了主要電視品牌商從其戰略面板供應商處采購面板的情況。下圖顯示了面板制造商對戰略客戶的出貨份額。

　　■三星（Samsung）和富士康/夏普（Foxconn/Sharp）在2018年變得更加依賴戰略面板供應商，而不顧及供應過剩。然而，供應鏈關系已發生變化，并在2019年再次重塑。三星的采購策略將至關重要，因為它與三星顯示器（Samsung Display）的合作被認為將會收緊，但兩家公司之間存在一些沖突，導致2019年三星顯示器（Samsung Display）的采購量下降。

　　■2020年，鑒于三星顯示器計劃將其LCD TV面板產能轉向QD顯示器，三星從其戰略供應商那里采購的面板將進一步減少。

　　■完成QD顯示器轉換后，從2020年起，三星顯示器的LCD TV面板使用將受到限制。其對外部客戶（尤其是中國電視制造商）的面板供應將大幅減少。

　　■樂金顯示器正計劃關閉工廠，這將非常大地影響其LCD TV面板在2020年的供應。到2020年，樂金電子從LG顯示器的采購量將明顯減少。IHS Markit|Technology預計，LG電子將不得不重新考慮其面板采購策略。它可能會從京東方科技（BOE Technology）、惠科顯示器（HKC Display）和中電熊貓（CEC Panda）等外部供應商購買LCD TV面板，以彌補樂金顯示器在2020年可能失去的LCD TV面板供應。

　　帶領市場的電視制造商將希望保持或加強他們對面板供應商的議價能力。然而，他們將面臨的問題是，業務將局限于少數幾個強大的供應鏈參與者來主要。