【中玻網】臨近歲末年初，不少業內人士對2018年玻璃行業的情況做了不同層面的總結，這里不再贅述。已經發生的，只能代表過去，并無法指明未來。而在2019年，隨著大部分國家經濟和宏觀政策的諸多“不確定性”，玻璃行業的發展趨勢與宏觀經濟一樣更趨復雜，通過現象看本質，我想2019年玻璃行業的發展將處于一個非常大變革的起點，同時也是一個高層度調整的開始。

　　一、2019年玻璃企業的布局調整將加快

　　如果說過去十年，在玻璃行業內，各企業大的產業布局已經完成的話；那么在2019年，隨著環保治理、退城入園和資本介入產業調整的需要，很多玻璃企業的布局或將出現進一步的高層度微調。諸如珠三角企業的外遷，張家港重新迎來浮法生產線，沙河地區的轉型升級，蘇南企業北遷等一系列的布局調整行為，將會使得整個中國浮法玻璃企業的分布版圖更趨優化，更符合當前經濟發展的需要。隨著城市化格局的演變，特別原來處于市中心地段的玻璃企業，外遷的壓力越來越大，這將成為未來幾年玻璃企業大規模布局調整的開始。一方面，工業畝產值概念的推出，單位面積工業用地以產值衡量企業價值做法的廣泛推出，并以此作為相關部門對企業稅收征收的標準，使得原處于市中心的工業地段用來開發房地產，更易促進財政收入的增加。同樣，工業企業的搬遷，意味著相關部門的補貼可以使得企業拿到一筆不菲的搬遷費；這會在一定程度上緩解玻璃企業再投入資金的資金需要；另一方面，各企業高層度的布局調整，使得各企業回到一個重新選擇和規劃的起點，要么選擇退出，要么選擇靠近核心市場、交通便利和原燃材料低廉等具備更多優勢的地域重新開始，這些調整策略和選擇的不同，將會對新一輪行業的發展，帶來深刻的影響。一些企業將更加具有競爭力，一些企業將逐漸退出。

　　如果說，投入資金的價值取決于預期的話，那么2019年，我們是否還會選擇在玻璃行業里投入資金？那么，需要我們談談2019年的預期。

　　二、2019年無法改變市場下滑的大趨勢，但這仍不是艱難的時刻

　　2018年的玻璃行業，相對于整體宏觀經濟的下滑，總體表現仍處于較好的發展水平，這得益于房地產業大發展末期的拉動，得益于2016年以來供給側改變和房地產拉動后玻璃企業盈利水平的改善，得益于玻璃企業過去三年現金流的充盈留下的一些家底儲備。這些足以應對2018年的各種艱難。2018年以來，房地產業逐漸下滑趨勢已然明顯，今后每一次房地產所出現的階段性熱潮，都將是下行過程中的微弱反彈。所以從需求端來講，玻璃的用量一定是減少的。其實這個特征，在2018年的汽車玻璃領域，已經體現的尤為明顯。當一種產業到達頂點后，其下滑的趨勢是不可逆的。

　　但房地產業所體現出來的玻璃用量的減少，并不會立刻顯現，雖然下滑趨勢雖然確立，但還要看下滑的斜率。因為房地產業的存量基礎和一些變量因素的存在，比如資金的階段性寬裕對房企的逃命機會、改善性的住房需求等，房地產在不同區域對玻璃增量的需求或將持續，而更主要的是，2019年作為中華人民共和國建國70周年，又臨近2020年一體建設小康社會目標的沖刺，相關部門穩定經濟增速的意愿會比較強烈。所以，房地產業仍會作為拉動經濟的支撐，但其對國民經濟的貢獻率將會進一步下降，但長期看，房地產業無序上升的趨勢已經完全逆轉，房地產企業之間的整合，會帶動國民經濟其他行業企業一起整合。

　　市場價格取決于需求，當房地產需求出現大的周期調整后，對于玻璃行業來講，2019年的玻璃價格又會是怎樣的呢？

　　三、玻璃行業將會遇見一個怎樣的2019？

　　因為2018年出現太多的艱難，所以大家對2019年充滿著期待。但2019年，我認為玻璃企業更應該儲備能力以積較應對變局。

　　1、中美貿易戰在未來很長時間里將會持續存在

　　這是一個不可忽視的外部因素。很多人說，中國改變公開的四十年，就是對美公開的四十年。因為美國對世界經濟的影響太過明顯和重要，所以一旦遭遇美國遏制，這種代價仍將是巨大的。但這是早晚要發生的事情，已經發生也并無退路，所以，未來十年仍要做好應對外部經濟環境大變動的準備。外需的路子，相對于東南亞國家而言，中國的成本優勢已經蕩然無存，只能走高附加值和技術創新之路。特別是相對于東南亞國家，我們需要研究我們在玻璃產業和產品中的比較優勢到底在哪兒？

　　2、供給側改變對于玻璃行業的整合來講，資本的力量會超過環保的因素

　　如果說過去三年，玻璃行業的減量、供給側的改變是靠環保治理等強制性行政手段的話，未來通過環保等行政手段來實現減量雖然仍將存在，但其作用將明顯減弱。而通過資本的力量，市場化的充分競爭所帶來的行業整合，將會在未來幾年不斷涌現。企業間的兼并整合將成為行業發展的趨勢。

　　供給側改變對于市場而言，無疑是推高了下游的生產成本，這之中受益的多屬國企。但對于玻璃行業來講，玻璃行業是民企主要的天下，是市場充分競爭的一個行業。一是其行業集中度較低，二是其進入門檻較低。玻璃行業是個小行業，不屬于國民經濟命脈，所以國家并不過分重視；其產值不足一個國字號的鋼鐵企業，卻存在近百家大大小小的企業，小企業的各種低成本，游走于模棱兩可的灰色邊緣，造成了過去幾年的劣幣驅逐良幣的局面出現。這對于玻璃行業的健康持續發展已經形成障礙。但過去灰色地帶帶來的收入或者所謂成功，靠暴利和捷徑而形成財富堆積的一些民營企業，如果未來還沿襲原來的路子，心存僥幸，不做改變，可能會重新返貧。因為當相關部門日子都不好過的時候，監管部門就會盯上這些企業。2018年對于很多明星大腕、光伏補貼、黑心藥企等的重拳出擊，已經說明，出來混遲早都是要還的。

　　所以，企業在分化，行業在整合。2019年或許是玻璃行業整合的開始。那么整合的主體，我仍看好有資金實力的企業，或者說能弄到批量資金的大企業。國企、大型民企在玻璃行業的整合中，一定發揮著主要力量。

　　3、說說2019年的玻璃成本與價格

　　可以說，雖然近三年玻璃原片價格持續處于高位，但這個價格在當下并未反映其真實的成本價值。一方面是成本上漲過快，一方面是需求減少帶來的市場價格調整。

　　玻璃產品的成本，不僅包含制造成本，同時，處在行業內，我們還要看到環境成本、去產能帶來的減量成本、資源能源成本、資金成本和運輸成本。

　　供給側改變帶來的一定是上游受益，上游擠占下游。上游多是國企，而下游基本都是民企。所以，越處于下游，其成本壓力越大，且在短期內無法改變其被動局面。對于玻璃企業來說，面對的上游仍然是礦山和能源燃料，而對于玻璃加工企業更是如此。特別是在2018年并沒有出現氣荒時，燃氣公司紛紛上調燃料價格，這對于下游大量用氣的浮法玻璃生產線來講，無疑是一種變相的趁火打劫。這種上游對下游的沖擊，無形中也在幫助下游實現整合。如果玻璃企業沒有一定的成本抵御能力，在未來一定會成為被整合的對象。

　　同樣，2019年玻璃企業還將面臨超低排放的限制，面臨著停產再冷修的基建材料的高昂價格，面臨著當地銷量往外走的運輸成本壓力，面臨著再融入資金的資金成本壓力等，當玻璃利潤無法覆蓋其成本大幅上漲的時候，虧損將像一個巨大的黑洞，侵蝕著玻璃企業的生命。

　　產品價格在內在屬性上反映其內在成本價值，在外部屬性上則反映供求關系。所以，2019年在外部屬性上，玻璃的需求量一定是減少的，但到期生產線的停產和轉移，供應量的減少，在一定程度上能彌補需求量的減少；在內部屬性上，2019年成本壓力依然存在，這將成為玻璃價格的有利支撐，經歷了過去一年價格的協調，各廠家共促價格提升的意愿和行動越來越強烈和一致。所以，2019年玻璃原片的價格仍然是沒有問題的，階段性的價格調整肯定會存在，但整體價格高位仍將是一個基本的判斷。

　　但是不同的品種或者在不同區域，比如在顏色玻璃上，比如在福建等區域市場，可能會出現一定的價格瓶頸。

　　四、預期并不樂觀，2019年仍需積較面對

　　在宏觀經濟高層度調整期，一切都充滿了不確定性，但這是所有企業都必須面對的，對所有企業都是公平的。公平并不意味著平等，所以，在不平等的發展過程中，選擇的方向性策略就顯得尤為重要。有的企業可以選擇高質量低成本，有的企業可以選擇產業鏈條的打通和延伸，有的企業可以選擇兼并重組，有的企業可以選擇外來資金續命而茍延殘喘。但不管哪一條路，適合自己的才是重要的。中國市場的多樣化，也給不同的企業以更多的發展空間和出路。但在大的趨勢下，我認為玻璃企業要時刻做好過冬的準備，這個冬天或許還比較漫長，但不應消較應對和被動接受，而是應該積較儲備能量，等待下一個春天的到來。