【中玻網】“金九”玻璃市場并未呈現旺季氛圍，需求低迷，庫存回升、國慶長假過后，沙河地區大型廠家率先降價，以增加出庫，隨即引發國內市場的連鎖反應，價格普遍下調，市場信心明顯不足，中下游企業備貨情緒不高，南方需求雖持穩運行，但北方已有明顯頹勢，原料價格上漲，侵蝕廠家利潤，環保限產影響不及去年，供給呈現增勢。玻璃經過2016-2017兩年近90%的大漲后，是否已結束此輪周期的上行階段。值此時點，在鄭州商品交易單位主辦、中國建筑玻璃與工業玻璃協會協辦下，對東北、華北兩地的生產企業和深加工企業進行了深入調研，以了解當前玻璃市場的真實情況。

　　具體調研情況如下：

　　生產企業A—本溪玉晶玻璃

　　本溪玉晶玻璃是河北迎新玻璃在東北地區的子公司，是東北地區很大的玻璃生產企業，共有4條浮法線，2條800噸，2條900噸，以生產建筑玻璃為主，生產線多是2012-2014年建成，目前無冷修計劃。公司目前維持產銷平衡，4條線庫存約為50萬重箱，屬正常偏低水平，而區域內其他廠家庫存普遍高于本公司，如營口信義庫存為110萬重箱。公司經銷商和直銷各占50%，東北地區消化50%，20%南下，20%出口，南下地區主要是上海、浙江、廈門、江門，其中沈陽至廣州當前運費為12元/重箱。東北地區進入10月中下旬后，隨著采暖季開始，終端需求逐步停止，持續4個月左右，2018年銷售不溫不火，10月需求已有明顯下滑，整個東北地區需求已處于飽和狀態，因此南下玻璃將會增加，目前南下及出口玻璃價格在73-74元/重箱，凈利約為7元/重箱，由于需求轉弱，后期不乏有繼續降價的可能。目前，公司燃料主要為煤制氣，環保完全達到國家標準，公司擁有石英砂礦，為2011年左右購買，到廠成本在50元/噸，純堿采購自唐山三友、山東海化等，當前采購價為1900元。從公司了解到，東北地區目前在產生產線9條，停產9條，在建3條，具有復產條件的大概4-5條，但受制于資金壓力難度非常大，因此當地產能預計持穩。但從全國看，由于去產能及環保對玻璃行業管控并不嚴格，生產線審批較為簡單，因此在利潤較高時產能快速擴張，不利于行業整體發展。

　　生產企業B-秦皇島耀華玻璃

　　秦皇島耀華玻璃是當地玻璃原片生產企業，主要生產2-6mm白玻，用于汽車玻璃、高等制鏡玻璃、產業玻璃、家電玻璃生產，產品差異化較強，與遷安玻璃不構成競爭關系，本溪地區玻璃則因運費銷至當地較少。公司目前有5條線，其中2條白玻，560噸和500噸，三條色玻，500噸和600噸×2。銷售上，白玻主要是當地消化，色玻則以出口為主，且訂單較為穩定。白玻庫存較低，且低于2017年，色玻因新增一條線庫存高于去年，但不存在庫存壓力。公司燃料為天然氣，近期價格已漲至2.5-2.6元/立，后期仍有上漲可能，純堿由凱盛集團統一采購，當前價格為2000元；石英砂主要從海南、福建采購，價格在200元以上。目前5mm白玻銷售價格為80元，利潤不高，原料價格若繼續上漲則有虧損可能。公司在環保上投入非常大，新建生產線上線2套環保設備，2/3時間可以減半排放，秦皇島環保檢查力度較強，但不影響企業生產。公司在當前銷售情況較好，深加工企業訂單充足，正產而言生產將持續至春節前。

　　深加工及生產企業C-河北明營建材科技有限公司（遷安）

　　公司是遷安地區的原片及深加工企業，目前在產生產線2條，均為700噸，主要生產4-12mm白玻，計劃年底冷修1條，視市場情況或提前，預計冷修時間為4-5個月，計劃明年檢修另外一條。公司原片出口占比30%，南美、拉丁美為主，40%深加工自用，剩余當地消化，外銷占比較少。今年出口訂單較好，由于出口美國不多，因此受貿易戰影響不大。公司原片庫存為60萬中線，約20天，為正常水平，壓力較小，考慮到年底冷修備貨，因此較去年同期略多，大板國標售價為78元，價格穩定。公司燃料為焦爐煤氣，主要是周圍有一家焦化企業，價格為年度定價，較天然氣成本低10元/重箱，燃料方面成本優勢較為明顯。純堿采購自唐山三友及天津堿廠，當前價格為2000元/噸，石英砂自采，價格為180元/噸，當前利潤情況尚可，10%凈利。由于遷安當地鋼企較多，因此環保指標下達主要是以前者為主，且由于已購置環保設備，因此公司受環保限產影響不大，預計采暖季正常生產，環保設備運行成本為2-3元/重箱。深加工方面，公司擁有2條鋼化線，2條夾膠線，1條low-e線。深加工產品訂單情況較好，與企業自身擁有原片生產線有一定關系。

　　調研總結：

　　從本次調研企業反饋的信息看，除東北地區外，河北地區兩地（唐山、秦皇島）需求尚可，好于預期及當前北方市場價格所反映的情況，庫存壓力不大。但由于后兩地生產企業生產線數量較小，相較于沙河地區而言需求下滑對其的影響并未體現，且河北及東北地區所調研企業原片均可出口，降低了國內市場下行的影響。而企業對市場預期還是較為謹慎，供給增加，廠家在價格上不能實現合力，均是擔憂要點。

　　目前市場呈現北方地區明顯弱于南方，而從季節性上東北地區需求是北方地區需求走勢的先行指標，在此輪調研中原計劃東北地區一家生產企業已停工，較2017年目前提前，表明終端需求卻已轉弱，微觀上部分印證房地產竣工大幅回落。而隨著北方采暖季的到來，預計需求將會繼續下滑，“金九銀十”未掀起任何需求高潮。而南方地區當前市場情況較好，廠家維持產銷平衡，但在北方大廠庫存壓力未減，需求在進一步下滑的情況下，外銷玻璃數量將會增加，加大南方市場的供給壓力。

　　玻璃行業雖出臺了產能置換方案，并限制新增產能，但各地實際審批仍較為寬松，且環保限產對于行業的影響較小，繼沙河地區小范圍限產后其他地區并未出現環保限產情況，供給仍呈現增勢。需求的弱勢及供給的增加，春節前去庫壓力將會持續，而需求預期偏弱將使今年冬儲的意愿降低，當前看玻璃價格偏弱走勢將會持續。而對于商品價格而言，在價格進入趨勢向下行情后，供給是決定其價格底部的關鍵，因此隨著利潤的收縮，2009-2010年投產生產線若進行冷修將會緩解下跌壓力。