【中玻網】水泥行業:10月19日至10月23日,全國水泥平均價格環比上漲0.52%,華東地區+4元/噸,中南地區+3元/噸,其他地區價格環比持平;全國水泥庫存-1.13%,東北地區+1%(佳木斯+5),華東地區-2%(嘉興-5,紹興-5,銅陵-5,南昌-5,九江-3,撫州-5,濟南-10),中南地區-3%(廣州-5,英德-5,云浮-5,南寧-15,貴港-10,桂林-5,崇左-5,玉林-10,海口-5),西北地區+1%(西寧+5),其余地區環比持平;秦皇島中轉地中轉煤價(山西優混-4,大同優混-3,山西大混-3),各地區煤價較上周持平。
　　
　　玻璃行業:10月19日至10月23日,全國均價+0.60元/重箱,主要城市漲跌幅[+0.10,+2.95]元/重箱,其中上海+0.10元/重箱,北京+0.40元/重箱,廣州+0.15元/重箱,武漢+2.95元/重箱;10月23日存貨3219萬重箱,環比-0.68%,同比上年+0.85%;10月23日總產線346條,環比無變化;成都南玻二線500噸放水冷修。
　　
　　其他建材行業:工業萘、瀝青、PVC、純MDI價格下跌,聚合MDI、軟泡聚醚價格上漲。
　　
　　維持行業“買入”評級
　　
　　上周我們提到,華爾潤集團的破產清算,短期來看反映行業的慘淡,中期來看是好事,顯示行業真實的產能去化正在進行,如果能不受干擾持續進行未來必然會迎來涅磐重生。預計3季報依然不好看,但是如果相對同樣不好看的中報而言,環比沒有大幅惡化;這波反彈漲得多的還是估值彈性大的,當然如果有基本面配合更好。維持“中線兩個股、短線兩主線”觀點不變。24日大銀行決定雙降,貨幣持續寬松,短期來看有利于整體估值的提升;9月份宏觀數據,投入資金繼續下滑,不過房地產銷售繼續回升,土地市場呈現回暖趨勢,房地產新開工邊際改善,預計4季度房地產新開工和投入資金邊際將改善,但持續性和強度估計不大,行業整體仍然缺乏彈性,我們仍然走個股路線。
　　
　　首先,中線角度我們繼續堅定看好首先方興科技(明年業績拐點、國企改變、公司有動力)和長海股份(業績增長有保障、估值便宜、公司有動力;值得注意的是受益于天然氣降價業績略超預期)。其次,本次反彈還建議關注兩條主線構筑反彈組合,一是自上而下受益于穩增長政策(水利、城市地下管廊)的管道公司,要點關注市值小彈性大的國統股份;二是自下而上有事件驅動的小市值公司,要點關注開爾新材(向5家特定對象定增已獲證監會審核通過,定增價15.94)、秀強股份(董事長共增持8941萬元,平均增持價14.74;轉型教育預期)。
　　
　　風險提示:宏觀經濟繼續下行,新投產能超預期。